科学技术是第一生产力，是推动社会进步的动力。当前，全球正经历科技与产业高度融合、深度叠加的新变革，伴随着云计算、大数据、人工智能等技术的发展和成熟，证券业也大步迈入“金融科技”新时代。在不久前的中共中央政治局集体学习中，**书记明确提出“要适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，推动金融服务结构和质量来一个转变”。要实现这样的转变，关键就在于加快科技创新与金融服务的融合，充分发挥金融科技的价值。可以说，在下一轮发展的大潮中，金融科技不仅将成为各大券商打造优势的重要手段，更将成为推动整个行业高质量发展的核心动力。
金融科技的发展趋势
按照国际权威机构金融稳定理事会（FSB）的定义，金融科技是指科学技术带来的金融创新。近年来，大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术的出现，推动了金融科技的快速发展和变革，改变了客户使用金融服务的方式，也改变了金融行业的竞争格局。国内外金融机构都认识到发展金融科技的重要意义，纷纷加大投入，开展布局。
国际上，金融与科技融合发展趋势明显。一方面，国际领先投行纷纷加大科技投入，其近年来对数字化转型和金融科技创新的投入已占税前利润近 20%；与此同时，还纷纷投资科技创新企业。华尔街六大投行均投资了人工智能投研分析公司 Kensho；高盛、花旗等多家投行投资了 Digital Asset 和 Axoni 等区块链公司。仅 2017 年，高盛在金融科技领域就至少投资了 15 家企业；高盛CEO 更是自称高盛为一家科技公司，其员工近 1/3 为科技人员。另一方面，大型科技公司（BigTech） 利用其拥有的海量数据、客户资源和技术优势进入金融服务领域，苹果公司推出了电子支付、电子信用卡等金融服务；亚马逊公司从 2011 年到 2017 年共为多个国家的 2 万家小企业发放 30 亿美元贷款。
国内金融行业中，银行业布局金融科技战略行动较为迅速。招商银行在 2017 年提出建设“金融科技银行”的口号，并成立了专门的金融科技基金。国有大型银行也纷纷联手互联网巨头，布局金融科技应用。其中，工商银行联手京东，布局征信、消费金融、供应链金融等领域；建设银行联手蚂蚁金服，布局信用卡、支付等领域；农业银行联手百度，共建金融大脑；中国银行联合腾讯，统一金融大数据平台。深圳前海微众银行作为国内首家开业的互联网民营银行完成的第一笔放贷业务。该银行既无营业网点，也无营业柜台，更无需财产担保，而是通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款。此外，中国平安也在今年将“金融+科技”更加清晰地定义为平安的核心主业；微众银行与腾讯云今年 3 月宣布成立金融科技创新实验室，合作研发面向“开放银行” 场景的金融科技应用。
国内证券业对金融科技的重视和投入程度也在不断提升。2017 年共有 12 家券商披露了研发投入总额及占营收的比例，其中国信证券研发投入 5.82 亿元，占营收比重 4.88%，均排名行业前列。从 2018 年年报来看，在行业整体收入出现下滑的情况下，大多数券商研发投入却不降反升， 其中，华泰、国泰君安等券商信息技术投入超过 10 亿元。与此同时，证券业发展金融科技的政策环境也在不断完善。2018 年 12 月 19 日由证监会发布的《证券基金经营机构信息技术管理办法》， 就是为引导证券经营机构充分利用现代信息技术手段完善客户服务体系，改进业务运营模式，提升内部管理水平，增强合规风控能力，更好地保护投资者权益和服务实体经济而制定的。这体现了监管对实施金融科技战略的高度重视，为证券经营机构大力发展金融科技创造有利的外部条件。
金融科技在证券业的应用场景
随着金融科技的不断发展与广泛应用，其对证券业的影响主要呈现在以下几方面：一是金融科技的应用能力决定证券经营机构未来的核心竞争能力，包括客户服务能力、财富管理能力、投资管理能力、风险管理能力等；二是有力推动证券经营机构数字化转型，提升资源整合能力和效率，从而实现产品与服务创新，实现业态升级、优化和变革；三是全面提升证券经营机构服务客户个性化、专业化水平，进而有效提升客户体验的满意度和投资者投融资能力；四是大幅提升证券经营机构内部运营管理水平，加快实现智能化运营与数字化运营。在这样的影响下，证券业的商业模式和应用场景将出现革新，证券经纪业务、投行业务、机构业务、投资和资管业务、运营风控等领域都将利用金融科技进行改造升级，智能化、一体化的证券业新生态呼之欲出。
（一）证券经纪业务
金融科技有利于提升证券经纪业务数字化、智慧化运行服务水平，降低客户获取和客户服务的成本。在客户营销方面，以身份信息、消费数据等多层次数据为基础，基于客户的风险偏好、收益偏好，采用响应预估及最优补贴模型，可以有针对性地触达不同的需求，降低获客成本，提升资金获取效率。在投顾服务方面，依靠人工智能和大数据分析，为更广泛客户提供更高效灵活的资产配置服务。目前，智能投顾应用已开始起步，如国信证券推出的“金太阳智投”系列产品， 通过智能化为投顾赋能，提供精准化服务和产品，为客户带来了行情、交易和理财的全新体验。