释放活力 转型升级 做好托管行业供给侧改革

——中国银行业协会秘书长黄润中在托管业务专业委员会2017年年会上的致辞

尊敬的孙先亮主任、康义行长、何之江行长、钟蓉萨会长，各位来宾，朋友们：

   下午好！

   今天，非常高兴借农行宝地，中国资产托管、资产管理业界高朋满座、胜友如云，关注和支持托管行业发展的领导和朋友们济济一堂、共襄盛举、畅叙发展。我谨代表中国银行业协会，对大家的莅临表示热烈的欢迎，对关心和支持资产托管行业发展的行业内外的朋友们表示由衷的感谢！同时，感谢本次年会的承办和《中国资产托管行业发展报告（2017）》的编撰牵头单位中国农业银行！感谢交通银行、平安银行、上海银行在会议筹备过程中给予的支持和帮助！感谢工商银行、浦发银行、民生银行等15家课题组成员单位在《报告》编写过程中的担当与奉献！

   今天年会的主题是“创新、转型、升级——供给侧改革下的资产托管行业发展”，这个主题颇具现实价值且具有深远指导意义。借此机会，不揣浅陋，我想浅谈三点认识，供大家分享和指正。

   一、深化改革创新，匹配多元化金融需求，不断挖掘资产托管行业发展潜力

   大家知道，资产托管起源于1933年美国《证券法》的颁布，在1998年才被引入中国的封闭式证券投资基金行业。这个发展了仅19年的行业年轻而又富有生机，截至2017年第一季度末，中国银行业资产托管规模达126.61万亿元，同比增长34.06%，托管资产占金融机构存款总量的比重，以及占银行业总资产比重呈现逐年上升态势，行业市场重要性和社会认知度已经逐步凸显。与此同时，我们和国际先进同业相比还存在一定差距，在全球范围内，资产托管总量在2016年底已达170万亿美元，其中前五大全球托管行的托管资产总量占近六成，纽约梅隆、道富、摩根大通等单家银行的托管规模均超过中国银行业的托管规模总和。中国托管行业还有更广阔的市场领域有待探索，还有更丰富的托管服务有待挖掘。

   在快速发展过程中，越来越多的托管人开始追本溯源，思考资产托管的内涵。托管的核心是资产安全保管，作为独立第三方，以账户开立和账户管理职能保障资金的安全独立，进而保障投资人和管理人权益，为金融增信，这也是托管行业的根本价值所在；托管的重要基础服务还在于发挥银行传统优势，通过资金划付和券款清算、估值、核算等服务，实现资金流和信息流的统一，提升交易效率和准确性。随着市场范围逐步拓展，业务边界日益广阔，托管概念被赋予了更多外延，比如提供投资监督、信息披露、专业报告等专业服务，助力金融交易合规高效运作。

   托管制度这些本质和功能十分契合当前金融改革和金融安全的形势要求。金融安全需要托管行业保驾护航，信用体系建设需要托管制度添砖加瓦，资本市场快速发展需要托管服务支持，资管行业迅速发展、银行业持续转型、金融创新层出不穷、跨境资本流动日益频繁，这些都催生了多元化的资产托管需求。可以说，中国资产托管行业正处于一个黄金发展期。

   银行业是中国资产托管行业的主体，在座各位是率领这个行业发展的主力军，更令人欣喜的是，银行业托管领域在不断探索和前行的过程中积累了很多好的经验做法。如梳理制度流程，探索建立最有效的业务发展体制机制；结合基金、保险、券商、信托、理财、养老金、跨境等市场动向，在产品服务上推陈出新；完善分级营运体系，再造业务流程，加强营运规范化和现代化管理；提升托管系统和智能化水平及适应性、扩展性，夯实业务基础等。

   二、加速转型升级，精准供给综合解决方案，助推资产托管行业发展再上新台阶

   展望未来，金融监管渐趋严格、养老体制改革深化、高新技术应用日益普遍、金融创新方兴未艾、金融全球化步伐加速，供给侧结构性改革将持续深入。面对新形势和新挑战，我们要抓住新机遇、落实新要求，建议资产托管行业在已有成绩和经验的基础上，针对存在的问题和挑战，进一步从以下几个方面着力：

   （一）释放供给活力，整合资源，加强主动发展能力。在传统的组织架构和经营机制下，托管部门的经营自主性、市场敏感度、客户认知度还有一定的提升空间。应充分发挥托管业务联接资本市场的桥梁纽带作用，对内，提升管理效率，强化部门治理和风险控制，找准定位，积极协调托管资源与投行、资管、公司、零售、私行等资源条线的联动整合和良性互动；对外，主动探索新兴托管市场，同时挖掘托管产业链上下游客户的多元金融需求，进一步打造银行与各金融领域开展交流与合作、从而提升竞争力和盈利能力的有效平台。

   （二）提升供给有效性，转型升级，精准匹配需求侧。托管行业的需求侧是管理人、投资者和监管部门对资产安全和保值增值的要求，托管行业的供给侧载体是匹配需求的产品、服务和系统的提供。做好托管行业的供给侧改革，就是要清醒地认识和理解市场需求，提供、甚至创造和引领需求侧真正需要的、能够推动行业发展和可以落地的托管服务。具体来说：

   一是从横向规模扩张向纵向业务延伸转型。托管行业要打破传统思维，将眼光由基础托管服务延伸至财富管理、资源配置、风险管控的全链条过程中。围绕事前产品设计、风险评估，事中托管服务、流动性管理，事后绩效评价、专业报告等，深挖增值服务，提高托管供给能力和效率，以应对市场需求变化的适应性和灵活性，锻造成为专业、高效、智能、内涵式综合托管服务品牌。

   二是从同质化竞争向科技化、精细化发展转型。随着市场参与者日益增多，市场潜能不断被释放，同质化竞争已成为阻滞行业发展的重要因素。资产托管属于技术密集型行业，应加大科技投入，特别是大数据、云计算、区块链、人工智能等高新技术的应用，建设集信息交互、业务处理、板块间关联支撑、增值服务等诸多功能于一体的创新型科技化、精细化的综合托管平台。

   三是从后台提供商向金融生态的撮合者和参与者升级。经过发展和探索，资产托管与相关金融领域在产品构建、业务撮合、服务提供等方面互助合作、互促互补、融合发展，已经不仅仅是一项简单的银行中间业务，更不仅仅是资管行业的后台支持。托管人应增强使命感和责任感，主动适应资管行业去杠杆、去通道的新要求，加强穿透式管理能力和对主动管理类产品的服务能力；积极配合“一带一路”等国家战略，参与沿线地区金融业务合作，做好项目资产安全保管、跨境托管等服务；进而向构建良好竞合发展的金融生态撮合者和参与者迈进。

   三、履行自律维权职责，做好协调服务，进一步发挥托管专委会平台作用

   目前，中国银行业协会有31个专业委员会，托管业务专业委员会是较早成立的业务条线专业委员会之一。八年多以来，在全体成员单位的大力支持和积极参与下，托管委员会工作内容很务实、有亮点，每年有传承，有创新，彰显了中国托管人的专业水准。

   一是连续六年组织编撰、发布和出版《中国资产托管行业发展报告》，镌刻行业年度发展历程。《报告》凝结了行业集体智慧，成为目前中国资产托管行业发展的唯一权威报告、社会各界了解资产托管的重要窗口和行业的亮点品牌。二是围绕行业诉求搭建平台，发挥好监管、同业和市场之间的桥梁纽带作用，包括数据统计和分析平台、同业交流和研讨平台、政策协调和沟通平台等。三是推动行业自律，维护市场秩序。在后面的议程中，我们将举行《中国银行业资产托管业务自律公约》宣示仪式，其自律原则是公平竞争、遵法守信、合规经营、勤勉尽责、专业公正、有偿服务，这标志着行业约束和监督机制的进一步完善和成熟。四是结合实际业务需求，开展课题研究和行业标准制定工作。近期，在工行牵头的理财托管课题和农行牵头的保险托管课题中，我们发现，管理人和托管人在合同文本、操作流程、估值核算标准等方面的操作标准不同，影响了效率和准确性，条件成熟时,我们将会同兄弟行业协会共同研究、联合出台标准文本和操作指引。此外，建行牵头的后台运营优化工作也有效帮助和解决了诸多行业实操问题。

   回顾过去，锐意创新和亘久努力成就了中国资产托管行业发展的十九年功名，一切过去皆成序章，展望未来，我们有理由相信，在各位参与者的共同努力和维护下，资产托管行业定能够在新的起点上，不断进步、行稳致远！

   最后，预祝本次年会取得圆满成功！谢谢！